「相場力ＵＰ」に役立つ矢口新の『トレードセンス養成講座』

相場での価格の動きには普遍的なものがあります。また、各商品の値動きには固有の癖らしきものがあるので、各市場のディーラーたちはその癖をよく理解して、相応に儲けることができています。したがって、過去の値動きを十分に分析し、勝ち組のディーラーたちの思考や経験をそれなりに反映したシステムなら、その自動売買は有効だといえます。また、システムは「わかっているけど実行できない」という人間の弱さを持たないので、思った通りの行動が取れず、いつも自分の行動に言い訳ばかりしているような人には有効です。

しかし、システムトレードの短所は、まさにその長所にあります。すなわち、売買の指示を出すトリガー（引き金）ポイントにくると、多くのオーダーが有無を言わせず自動的に執行され、必要以上に値が飛んでしまいます。人間が判断している場合には、考えられないような不利な価格でも、システムトレードでは売り買いを始めてしまうことになるのです。また、どんなシステムにもバグやエラーがつきものです。システムが出したありえないような指示を否定できるのは、ディーリングを熟知する人間だけです。その意味で（３）システムトレードを勉強し、参考にはするが、頼らないのが正解です。

自分なりの方法で相場に取り組み、それなりに結果を出している人にとっても、システムを学ぶことは相場力アップに有効です。たとえ、コンピューターやエクセルを使いこなすことができなくても、システムがどこで売買の判断を下すのかを知ることは、値動きの普遍的なパターンを知ることにつながり、自分の売買判断の参考になるのです。有効なシステムの指示なら、そのまま自己の売買につなげることもできるでしょう。

ところが、システムとしての完成度の高さは、売買のパターン化につながってしまいます。いつも決まったパターンで売買が執行されるようになると、その逆を利用されることにもなります。そうなると、売ってはやられ、買ってはやられを繰り返すことになります。

また、相場の動向が変わると、市場から多くのベテランディーラーたちが一斉に姿を消すようなことがあります。相場の動向の変化は、多くの場合、市場への新規の参入者がもたらします。どの市場にも常に新しい血が流れ込んできていますので、ある時点で有効であったシステムが、陳腐化してしまうことは避けられません。

私がまもなく立ち上げる株式ファンドも、銘柄の選択はシステム的に行います。とはいえ、そのシステムは絶え間なくアップデートし、その指示に従うのは、私のコンセプトに適合した場合だけです。その判断は、私と私のコンセプトに精通した少数の人間にしか下せません。人間の良さはファジーなところです。人が集まって作り、変数が多すぎる相場においては、システムはあくまで参考にしかならないのです。